CORPORATE ADVISORY
ניהול חשיפות פיננסיות הוא חלק מהיכולת העסקית לתכנן קדימה
בסביבה עסקית גלובלית, תנודות בשערי חליפין, בריביות ובמחירי סחורות משפיעות על תזרימי המזומנים, הרווחיות, מבנה ההון והיכולת לקבל החלטות עסקיות לאורך זמן.
בתפיסתנו, ניהול חשיפות פיננסיות אינו מתחיל בניסיון לחזות את כיוון השוק או בבחירת מכשיר פיננסי, אלא בהבנת מכלול החשיפות הכלכליות של החברה והקשרים ביניהן.
HOLZ מלווה חברות בגיבוש מדיניות לניהול סיכונים פיננסיים ובבחינת אסטרטגיות מט״ח ונגזרים, תוך התאמת הפתרונות למאפייני הפעילות, לצורכי הנזילות וליעדים העסקיים.
CORPORATE EXPOSURE
כשהשוק פוגש את הפעילות העסקית
01
יבואנים ופעילות מסחר בינלאומית
תנודות בשערי החליפין משפיעות על עלות המכר, תמחור המוצרים, שולי הרווח וצורכי ההון החוזר. בחינת החשיפה מאפשרת לתכנן התחייבויות ותשלומים במטבע חוץ תוך הבנת הסיכונים והחלופות הקיימות.
02
יצואנים וחברות בעלות הכנסות במטבע חוץ
פערי מטבע בין הכנסות להוצאות יוצרים חשיפה המשפיעה על הרווחיות ועל ודאות התזרים. ניתוח החשיפות והתחזיות מאפשר לבחון מדיניות גידור התואמת את מבנה הפעילות ואת רמת הוודאות הנדרשת.
03
חברות טכנולוגיה ופעילות גלובלית
חברות המחזיקות יתרות במטבע חוץ, לצד הוצאות תפעול ושכר בשקלים, נדרשות לבחון את הקשר בין ניהול המזומנים, צורכי הנזילות, אופק הפעילות וחשיפות המטבע.
OUR WORKING FRAMEWORK
איך אנחנו מתרגמים את הגישה לפעולה?
01
מיפוי ההון והחשיפות
בחינת מבנה הנכסים, ההתחייבויות ותזרימי המזומנים של החברה, לרבות חשיפות מטבע, מועדי תשלום ותקבול וצורכי נזילות. המיפוי מאפשר לזהות חשיפות מהותיות ולהעריך את השפעתן האפשרית על התזרים והרווחיות בתרחישי שוק שונים.
02
גיבוש מדיניות ניהול סיכונים
הגדרת רמות החשיפה הרצויות, טווחי הגידור ומידת הוודאות שהחברה מבקשת להשיג, בהתאם למאפייני הפעילות ולמטרותיה העסקיות. המדיניות נועדה ליצור מסגרת עקבית לקבלת החלטות, ולא להגיב לכל תנודה בשוק באופן נקודתי.
03
בחינת פתרונות וליווי היישום
בחינת חלופות פיננסיות, לרבות עסקאות Forward, אופציות ומבני Collar, לצד פתרונות גידור טבעיים או חלקיים, בהתאם לאופי החשיפה. העבודה כוללת השוואת מבני עלות, רמות הגנה וגמישות, ולפי הצורך ליווי מקצועי מול דסק מסחר מוביל והגורמים המבצעים, לצד בחינה שוטפת של התאמת הפתרונות לצורכי החברה.
FROM CORPORATE TO PRIVATE CAPITAL
בין הון החברה להון הפרטי
אצל בעלי חברות, ההון העסקי וההון הפרטי אינם תמיד שתי מערכות נפרדות.
יתרות חברה עודפות, החזקות מרוכזות, מניות מייסדים, אופציות ואירועי נזילות עשויים להשפיע על מבנה ההון הכולל ועל ההחלטות המתקבלות מחוץ לפעילות העסקית.
לצד הליווי הפיננסי של החברה, HOLZ מאפשרת לבחון גם את נקודות המפגש עם ההון הפרטי של בעליה — מתוך הסתכלות רחבה על מדיניות השקעה, נזילות, סיכון והקצאת נכסים.